发布时间：   浏览次数：

9 月 26 日，工业和信息化部联合七部门正式印发《石化化工行业稳增长工作方案（2025-2026 年）》（下称 “方案”），从增强高端供给、调控重大项目、保障化肥生产三方面明确关键举措。在业内看来，该方案不仅对炼油、乙烯、PX、煤制甲醇等传统细分领域划定新增产能红线，更将推动供给端结构优化；结合 2025 年上半年化学原料及制品行业资本开支增速下行拐点的显现，叠加 “反内卷” 政策发力，行业景气度修复具备明确支撑。与此同时，在 “高端化供给” 的导向下，电子、新能源、医疗装备领域所需的高端化工材料，以及生物化工、绿氨 / 绿醇、海水提钾等新兴技术，有望进入加速发展阶段。
政策锚定稳增长，行业景气修复路径清晰
此次七部门联合发布的石化化工行业稳增长方案，核心目标在于通过供需两端协同发力，破解行业当前面临的产能布局失衡、高端供给不足等问题。方案中 “科学调控重大项目建设” 的要求，重点指向炼油、乙烯、PX、煤制甲醇及现代煤化工五大领域，明确通过严控新增产能、优化投放节奏、支持老旧装置技改升级等方式，推动重点产品供给格局改善 -- 这一举措被视作缓解行业 “产能过剩” 压力、推动 “反内卷” 的关键抓手。
从行业数据来看，前期产能调控已初见成效。据隆众资讯统计，2024 年我国炼油、PX、甲醇产能分别同比变化 - 1%、0%、2%，规模依次达 9.70 亿吨、0.44 亿吨、1.03 亿吨，产能增速已显著放缓，且 2025-2026 年新增规划产能持续减少；乙烯领域虽 2024 年产能同比增长 7% 至 5542 万吨，2025-2026 年计划新增 2415 万吨，但考虑到近五年乙烯装置集中投产导致供需格局趋弱、产品价差处于低位，叠加方案对产能投放节奏的引导，未来乙烯行业 “无序扩产” 现象有望得到遏制。
值得关注的是，2025 年上半年化学原料及制品行业资本开支增速已出现下行拐点，意味着行业盲目扩张周期基本结束。在此背景下，方案的落地将进一步巩固供给优化成果，叠加 “反内卷” 政策对恶性竞争的约束，炼油、PX、煤制甲醇等领域的头部企业，凭借规模优势与技术壁垒，有望在行业景气修复中率先受益。
化肥保供与结构升级并行，一体化企业优势凸显
方案对化肥产业的部署呈现 “保供给” 与 “提质量” 双重导向：一方面，通过优化重点化肥企业最低生产计划管理、推动原料供应企业与化肥厂签订长期协议，确保煤炭、磷矿石、天然气、硫磺等关键原料稳定供应；另一方面，明确完善化肥 “产运储销贸” 一体化调控体系，推动缓控释肥、水溶肥、液体肥、中微量元素肥等高效化、功能化肥料发展。
从行业现状来看，2025 年初以来，受炼厂硫磺产出下降、地缘冲突影响硫磺进口等因素，磷肥原料硫磺、硫酸等价格涨幅明显，给化肥企业生产带来成本压力。而原料长协的签订将有效对冲价格波动风险，保障化肥企业稳定生产，尤其在春耕、秋播等用肥旺季，可避免因原料短缺导致的供给断档。
与此同时，化肥产品结构的升级需求日益迫切。随着农业现代化推进，传统化肥 “高耗低效” 的问题逐渐凸显，高效、环保的新型肥料渗透率持续提升。在此趋势下，具备上下游一体化配套能力的头部化肥企业，既能通过自有原料端控制成本，又能依托技术优势布局新型肥料产能，竞争力将进一步凸显。
高端化、绿色化成主线，新材料与新技术迎爆发窗口
方案中 “增强高端化供给” 的要求，为石化化工行业指明了转型升级方向，尤其在高端材料与新兴技术领域，政策支持力度的加大有望加速产业落地。
在高端化工材料领域，方案明确鼓励发展集成电路、新能源、医疗设备、低空经济、人形机器人等领域的配套新材料。这意味着电子化学品（如光刻胶、电子级氢氟酸）、特种工程塑料（如聚醚醚酮、聚酰亚胺）、特种橡胶、高性能膜材料、碳纤维等长期依赖进口的 “卡脖子” 产品，将迎来国产替代提速契机。随着技术研发投入增加与政策扶持落地，具备核心技术的材料企业有望打破海外垄断，抢占高端市场份额。
在传统材料提质方面，涂料、染料、农药等传统大宗产品将向 “低能耗、环保化、高端化” 转型。例如，涂料行业将加速水性化、粉末化替代；染料行业推动无偶氮、低毒产品研发；农药行业聚焦高效低毒低残留制剂，这一过程中，具备环保技术与产能整合能力的企业将脱颖而出。
在新兴技术培育领域，二氧化碳捕集利用、绿氨 / 绿醇制备、生物化工、海水提钾等技术被重点提及。当前全球范围内这些技术仍处于发展早期，而我国在绿电资源、生物发酵技术等方面具备独特优势，政策引导下有望率先实现技术突破与产业化应用。例如，绿氨可替代传统合成氨用于化肥生产与能源存储，海水提钾能缓解我国钾肥对外依存度高的问题，这些技术的落地将为石化化工行业开辟新增长空间。
来源 矿业交易网